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君正投资天弘基金连亏损:控制人质押94%股权

手机上财界 2013-07-09 09:10:44 来源: 21世纪经济报道  
  近期以来,余额宝概念股呈现加速扩军之势,从当初的“近亲”内蒙君正、金证股份(600446,股吧)扩大到“远房”海泰发展(600082,股吧)、泰达股份(000652,股吧)等等。未来,随着余额宝合作伙伴的增加以及阿里集团越来越多的业务将A股上市公司牵扯进来,小范围的“余额宝概念股”很有可能壮大为庞大的“阿里概念股”。曾几何时,A股市场上兴起过“炒地图”之风,未来,“炒阿里”也不是没有可能。

  截至去年底,公司投资活动产生的现金流量净额为-9.6亿元。业内人士指出,公司股东股权质押或为解决现金吃紧的燃眉之急。

  余额宝用户及资金规模的快速增长给市场带来极大的想象空间。上周,内蒙君正股价连续4个交易日涨停。7月5日,内蒙君正报收于10.99元。

  与此同时,公司控股股东杜江涛频繁进行股权质押。自2012年至今,杜江涛已先后5次质押其所持股权3.2亿股,目前杜江涛已质押股权占其持有内蒙君正股份总数的94.21%。

  一边是对外大举投资屡屡受挫,一边是主营下滑资金吃紧,余额宝光环下的内蒙君正“伤不起”。

  天弘基金持续亏损内蒙君正曲折押宝

  与另一家同样在二级市场受到追捧的余额宝概念股不同,金证股份(600446,股吧)是为天弘基金提供直销系统的软件解决方案,而内蒙君正则是直接参股天弘基金。

  内蒙君正表示,天弘基金成立于2004年11月8日,注册资本18000万元,主营基金管理业务等。其中,内蒙君正出资额为6480万元,持股比例为36%。

  记者注意到,内蒙君正对天弘基金股权的获得也是一波三折。天弘基金原始股东为天津信托、兵器财务、漳泽电力(000767,股吧),三家分别持股48%、26%、26%。2007年11月份,内蒙君正以3120万元受让漳泽电力(000767,股吧)持有的26%股权,成为天弘基金股东之一。

  三年后,兵器财务将所持股权挂牌转让,内蒙君正借此契机再以4336.75万元受让10%股权,合计持股升至36%,成为公司第二大股东。2011年12月份,天弘基金的三大股东联手同比例增资,其中,内蒙君正出资2880万元。

  然而,内蒙君正做的这笔买卖似乎并不划算。通过几次增持,内蒙君正已在天弘基金身上投入上亿元。实际上,余额宝“附身”之前的天弘基金连续几年均处于亏损状态。公告显示,2011年,天弘基金亏损2015万元;2012年亏损1535万元。

  由于证券市场行情持续低迷,银行渠道的销售费用不断提高,使得公募基金在银行渠道的销售几乎没有利润可言,甚至是赔本销售。基础比较薄弱、规模沉淀较少的天弘基金一直未打开局面。

  天弘基金真正得到市场关注,是在其为支付宝专门定制了一只兼具理财和消费双重功能的基金理财产品余额宝出炉之后。天弘基金因这一金融创新被推上风口浪尖,然而一位基金经理向记者透露:“此前多家基金公司已在从事此类金融创新,但该类金融模式还存在不合规、安全性低等问题,同时,其在监管层面上面临大量争议,这是我们无法回避的。”

  天弘基金增收2300万元内蒙君正称业绩贡献不明

  对于具体的投资收益,内蒙君正未给出明确回应:收益的变化要视天弘基金整体公司经营业绩而定,目前无法判断余额宝业务的推出对内蒙君正2013年度业绩的影响程度。

  天弘基金在回复内蒙君正问询中表示,上述货币基金于6月13日在支付宝上线,截至6月30日用户数达到251.56万,转入资金规模为66.01亿元。按天弘基金的管理费和销售服务费率计提标准计算,天弘基金因该货币基金增加的营业收入约为2300万元,对内蒙君正上半年利润不构成重大影响。

  虽然内蒙君正称余额宝对公司上半年利润不构成重大影响,但余额宝用户及资金规模的快速增长显然给了市场极大的想象空间,自6月13日到7月5日,内蒙君正股价已经累计上涨近一倍。

  一位基金公司首席策略师向记者透露:“天弘基金目前的项目规模,短期内不会对内蒙君正业绩产生较大贡献,由于涉及政策、项目进展等很多不确定因素,同时也是一种新的尝试,基金公司和企业方面对业绩也没有信心。”

  他告诉记者,目前来看,天弘基金近年处于亏损状态,今年公司或因余额宝带来的业绩贡献实现扭亏,但对于二股东内蒙君正的业绩贡献甚微,更不足以支撑其股价连续上涨。

  内蒙君正亦称,由于2012年公司做了大量的铺垫和布局工作,2013年公司将继续大力发展固定收益产品,开拓机构业务,预计2013年可实现当年盈亏平衡。
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